Taux fixe :
Les paiements sont immobilisés et ne changeront pas pendant la durée de votre prêt hypothécaire. Votre paiement comprend le capital + intérêts.
Avantages: la sécurité et le client peuvent budgétiser en conséquence
Risques: manque potentiel d’économies (le client peut ne pas économiser autant d’intérêts que possible pendant le terme si les taux variables sont bas / diminuent)
Type potentiel de client: acheteur d’une première maison, client sur un budget lié, client peu enclin à prendre des risques.

Taux variable avec paiement constant :
Le taux peut fluctuer avec le temps (diminution ou augmentation) mais la mensualité est fixe. Si le taux augmente par exemple, alors la partie allant à l’intérêt (plutôt qu’au principal) augmente.
Avantages: économies potentielles, comme dans la plupart des cas, le taux variable a tendance à être inférieur au taux fixe. Si le taux diminue, une plus grande partie de leurs paiements ira au capital (plutôt qu’aux intérêts). La possibilité de passer à un taux fixe par l’intermédiaire du même prêteur sans pénalité.
Risque: Au fur et à mesure que les taux augmentent, plus d’argent va aux intérêts et moins d’argent au capital, ce qui prolongera l’amortissement pour pouvoir payer l’hypothèque en totalité. De plus, si le taux augmente considérablement, le client peut atteindre un point où ses paiements fixes ne couvriront que les intérêts et non le principal (point de déclenchement) et ils devront augmenter leurs paiements pour pouvoir couvrir le montant supplémentaire d’intérêts et de capital, ce qui peut entraîner un amortissement négatif. Cette augmentation des paiements pour certains ménages pourrait être inattendue et ils pourraient ne pas être en mesure de soutenir l’augmentation des paiements.
Type de client potentiel : client ayant une valeur de rachat raisonnable dans sa maison, client qui peut tolérer certains risques, client qui veut rembourser son hypothèque rapidement.

Prêt hypothécaire à taux variable :
Votre taux hypothécaire fluctue et vos versements hypothécaires changeront lorsque les taux d’intérêt changeront. Si les taux augmentent, vos paiements augmenteront également (l’inverse est également vrai).
Avantages : Économies potentielles si les taux sont bas ou diminuent, ce qui améliorera le flux de trésorerie du client. Vous conservez également le même amortissement qu’à l’origine. Les clients peuvent passer à un taux fixe si la situation le justifie.
Risques: volatilité car les taux peuvent augmenter considérablement, ce qui entraînera une fluctuation des paiements et le résultat sera une incertitude de flux de trésorerie pour le client. Certains clients utiliseront le crédit pour compenser la perte de leur trésorerie pour leur obligation quotidienne, ce qui peut entraîner une dette accrue du client ou les forcer à vendre leur maison.
Type de client potentiel : Investisseurs, clients sachant qu’ils ne conserveront pas l’hypothèque pendant longtemps, clients qui ne sont pas sensibles au risque.

Étude de cas : maison 500000$, paiement mensuel, intérêts simples, amortissement initial 25 ans.

Taux fixe: intérêts 3%, paiement mensuel 2366.23$, intérêts payés pour la première année 14650$, capital remboursé 13745$

Taux variable avec paiement constant : les intérêts augmentent à 4 %, mais le paiement demeure constant à 2366,23$/mois. Maintenant, les intérêts payés la première année passent à 19582$ et le capital remboursé à 8812$. Le nouvel amortissement passe à 31,07 ans au lieu de 25 ans initialement.
La solution possible consistera à effectuer des paiements forfaitaires ou à augmenter les versements hypothécaires pour pouvoir rembourser l’hypothèque en entier dans un délai de 25 ans.

Hypothèque à taux variable (ARM) : les intérêts augmentent à 4%, tout comme les versements hypothécaires. Le nouveau paiement mensuel est de 2630.10$, l’amortissement reste à 25 ans. Les intérêts payés la première année 19514$ et le capital remboursé la première année est de 12048$.
Nous pouvons voir qu’avec le taux ajustable, le paiement mensuel est passé de 2366.32$ à 2630.10$, ce qui signifie une diminution mensuelle des flux de trésorerie de 263.78$. Ce n’est que pour une augmentation. Imaginez de multiples hausses de taux comme celles que nous avons eues au cours des 8 derniers mois avec la Banque du Canada et nous pouvons comprendre pourquoi un plus grand nombre de ménages ont des ratios d’endettement élevés.